Nhiều năm nghiên cứu và kiểm chứng thì Tôi nhận thấy là không phải cổ phiếu nào sử dụng Phân tích kỹ thuật – PTKT cũng hiệu quả, thường PTKT chỉ phát huy tác dụng và hiệu quả của nó trên các cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt hoặc những câu chuyện/kỳ vọng riêng. Còn cổ phiếu dù xuất hiện tín hiệu PTKT nhưng cơ bản không nhìn ra một chất liệu (catalysts) gì thúc đẩy giá CP tăng tôi vẫn thấy không hiệu quả, bởi vì suy cho cùng, trước khi đạt được lợi nhuận nhuận (take profit) thì chúng ta cần trải qua thời gian nắm giữ nào đó, nhưng điều gì khiến chúng ta nắm giữ một cổ phiếu, đó là vì chúng ta đang biết mình kỳ vọng điều gì, chính kỳ vọng là động lực làm cho chúng ta tiếp tục kiên nhẫn nắm giữ và chờ đợi (và tất nhiên cổ phiếu đó vẫn giao động trong biên độ cho phép và chưa vi phạm quy tắc bán về mặt kỹ thuật).
Kết hợp PT CƠ BẢN và PTKT là sự hội tụ dòng tiền của thị trường
Giả sử (lưu ý chỉ là giả sử) trên TT có 2 loại người tham gia: một nửa là dân PT CƠ BẢN và nửa còn lại là dân PT KỸ THUẬT, nếu một cổ phiếu xuất hiện tín hiệu mua về mặt kỹ thuật => nó sẽ hấp dẫn dòng tiền của dân PT KỸ THUẬT nhảy vào trading nhưng nếu chỉ có tín hiệu PT KỸ THUẬT mà PT CƠ BẢN không có gì hấp dẫn thì sẽ không thuyết phục dân PT CƠ BẢN xuống tiền. Như vậy, cổ phiếu này chỉ hấp dẫn một nửa dòng tiền đến từ dân PT KỸ THUẬT, còn một nửa dòng tiền của dân PT CƠ BẢN vẫn nằm ngoài => giảm lực cầu thúc đẩy cổ phiếu tăng mạnh mẽ
Trường hợp ngược lại, nếu cổ phiếu có PT CƠ BẢN hấp dẫn trong con mắt của dân PT CƠ BẢN (ví dụ đang undervalue), họ nhảy vào mua bất chấp chart xấu, thậm chí không nhìn chart (vì nguyên tắc của họ là mua rẻ bán đắt bởi họ dân đầu tư giá trị), nhưng nếu chỉ đơn thuần thỏa mãn PT CƠ BẢN mà PT KỸ THUẬT không đẹp thì cũng không hấp dẫn được dòng tiền của dân PT KỸ THUẬT nhảy vào, như vậy có nghĩa là cổ phiếu này chưa hấp dẫn được một nửa dòng tiền của dân PT KỸ THUẬT, và những người thuần PT CƠ BẢN có mua cổ phiếu rẻ vẫn phải ngồi chờ, và có nguy cơ bị chôn vốn.
Vì vậy, cổ phiếu có khả năng tăng giá tốt nhất khi nó thoả mãn cả yếu tố PT CƠ BẢN lẫn PT KỸ THUẬT, tức là khi đó tự thân cổ phiếu đó tự thuyết phục được dòng tiền của cả dân PT CƠ BẢN lẫn PT KỸ THUẬT.
Gia tăng xác xuất chiến thắng
Nếu chỉ đơn thuần là PT KỸ THUẬT không thôi, thì Tôi thấy chưa thuyết phục, dù cho 1 cổ phiếu có thỏa mãn tất tần tật các indicators hay hệ thống của bạn về mặt PT KỸ THUẬT, nhưng nếu không có PT CƠ BẢN hỗ trợ thì xác xuất chiến thắng sẽ thấp hơn (không có nghĩa là không chiến thắng)
Việc lựa chọn 1 cổ phiếu thỏa mãn cả PT KỸ THUẬT & PT CƠ BẢN không đảm bảo cổ phiếu sẽ tăng giá, nhưng nó tăng xác xuất tăng giá hơn là 1 cổ phiếu chỉ thỏa mãn PT KỸ THUẬT hoặc PT CƠ BẢN
Chứng khoán bản chất là trò chơi của xác suất, chứ không phải là khoa học của sự chính xác. Đó mới là cách tiếp cận đúng và tư duy đúng về thị trường, là luôn nhìn chứng khoán như là một trò chơi của xác xuất. Và phân tích sẽ giúp kéo xác xuất thắng cao hơn về phía chúng PT kỹ thuật, chứ không phải đương nhiên xác xuất đó phải xảy ra.
Giảm thiểu nguy cơ sập bẫy các cổ phiếu lùa gà
Vì sao những người thuần PT KỸ THUẬT lại thường chọn VN30 để trading, bởi vì đơn giản VN30 là tập hợp các cổ phiếu có thanh khoản lớn, dồi dào, các dữ liệu thị trường có mức tin cậy cao so với các cổ phiếu penny hoặc ít thanh khoản, ngoài ra các cổ phiếu này là những cổ phiếu bluechips nên được nhiều analysts cover vì vậy các thông tin PT CƠ BẢN phản ánh rất nhanh và nhạy lên giá, giúp cho việc sử dụng PT KỸ THUẬT tăng xác xuất thành công cao hơn. Nhưng quan trọng hơn, là các cổ phiếu Vn30 là những doanh nghiệp lớn, làm ăn thật, trụ cột của nền kinh tế, ít trường hợp xào nấu báo cáo tài chính để lùa gà (như ROS) vì vậy dân PT KỸ THUẬT có thể yên tâm sử dụng PT KỸ THUẬT trên các cổ phiếu này.
Nếu là dân F0 lời khuyên là chỉ nên trading trên các cổ phiếu VN30, chỉ khi nào kinh nghiệm và năng lực của các bạn tăng dần theo thời gian, thì hãy mở rông vòng tròn năng lực của bạn sang cổ phiếu midcap hay smallcap.
Điều đó có nghĩa là, bản thân dân thuần PT KỸ THUẬT ý thức rất rõ, rất nhiều cổ phiếu khác làm giá, úp bô, và họ không có khả năng đánh giá PT CƠ BẢN thì đồng thời cũng bỏ qua các cơ hội tốt ở những cổ phiếu đang lên.
Mua khi thỏa mãn PT CƠ BẢN&PT KỸ THUẬT nhưng bán chỉ theo PT KỸ
THUẬT
Như đã nói ở trên, tôi chỉ mua khi cổ phiếu thỏa mãn cả PT CƠ BẢN lẫn PT KỸ THUẬT. Nhưng nếu cổ phiếu chỉ thỏa mãn PT CƠ BẢN dù cho cổ phiếu đó có hấp dẫn đến đâu, upside có lớn cỡ nào, nếu không có sự xác nhận của TT về hành động giá/khối lượng thì tôi chỉ để cổ phiếu đó vào watchlist. Điều đó không có nghĩa PT CƠ BẢN không quan trong, nghiên cứu PT CƠ BẢN là sự chuẩn bị cần thiết, bản chất đầu cơ là nghiên cứu & chuẩn bị và chờ đợi để khi lâm trận nhà đầu cơ chuyên nghiệp sẽ không rơi vào tình trạng lúng túng, và do dự
Tuy nhiên, vì trong thế giới đầu tư luôn tồn tại các điểm mù (blindspots), cũng như nhận thức sai hoặc chưa đầy đủ của chúng PT kỹ thuật về giá trị nội tại cũng như những rủi ro khác của doanh nghiệp hoặc thị trường. Chúng tôi PT kỹ thuật tin vào năng lực phân tích của mình nhưng vẫn tôn trọng thị trường, vì vậy ngay cả những cổ phiếu mà tôi mua vào thỏa mãn PT CƠ BẢN & PT KỸ THUẬT, khi bán thì tôi luôn luôn bán theo PT KỸ THUẬT nhằm mục đích bảo toàn vốn và tránh những điểm mù mà mình chưa nhìn ra được.
Để tồn tại và sống sót trên TT, trước khi nghĩ tới lợi nhuận, hãy ghi nhớ là TT luôn biết nhiều hơn minh và nó cũng thông minh hơn mình.
Tất nhiên, với mỗi phi vụ đầu cơ, tính chất PT CƠ BẢN&PT KỸ THUẬT khác nhau, với những cổ phiếu phù hợp với cách đánh của mình, rơi vào các mẫu hình PT CƠ BẢN & PT KỸ THUẬT mà mình đang tìm kiếm thì mức stoploss có thể kéo từ 7% xuống 10% để gia tăng sức chịu đựng rủi ro (volatility), nếu cổ phiếu đó quá hấp dẫn, upside lớn. Nhưng nguyên tắc vẫn là 10% là điểm stoploss cuối cùng mà mình đặt cược cho phi vụ đó và không có ngoại lệ
P/s: Đây chỉ là suy nghĩ của tôi còn bản thân những người thuần PT KỸ THUẬT 100% họ tin rằng mọi thông tin đều đã phản ánh vào giá nên ngay cả khi dân PT CƠ BẢN chưa nhìn ra vì sao cổ phiếu lại tăng giá mà nếu có dòng tiền thì dân PT KỸ THUẬT vẫn follow, vì họ tin rằng cổ phiếu không tự nhiên xuất hiện tín hiệu mua hoặc bán mà tất cả đều có bằng PT kỹ thuật hữu hình (những người này đang biết một điều gì đó).
Còn dân đầu tư giá trị thuần PT CƠ BẢN 100% thì họ tin vào doanh nghiệp chứ không tin vào chart nên họ mua theo phân tích và định giá của riêng họ, chứ không phải vì có tín hiệu họ mới mua.
Mỗi người một trường phái, một niềm tin khác nhau, miễn là nó phù hợp với bạn, riêng tôi thì luôn kết hợp PT CƠ BẢN và PT KỸ THUẬT khi mua, và chỉ sử dụng PT KỸ THUẬT khi bán.
Bác sĩ chứng khoán tổng hợp
Bác sĩ chứng khoán 