Bí quyết kiếm lợi nhuận trong thị trường giá lên và giá xuống – Stan Weinstein

Dưới đây là tóm tắt nhanh về triết lý của ông:

1. Không bao giờ mua hoặc bán mà không kiểm tra biểu đồ.
2. Không bao giờ mua khi có tin tốt, đặc biệt nếu giá đã tăng.
3. Đừng bao giờ mua một cổ phiếu có vẻ rẻ sau khi bị phá sản. ( Đừng bắt một con dao đang rơi .)
4. Không bao giờ mua một cổ phiếu trong một xu hướng giảm.
5. Không bao giờ giữ cổ phiếu trong xu hướng giảm, bất kể PE thấp như thế nào . ( Cắt lỗ của bạn .)
6. Hãy nhất quán – nếu bạn đang mua và bán trong những tình huống tương tự, thì có điều gì đó không ổn với kỷ luật của bạn.

Phần đầu tiên của cuốn sách là giới thiệu cho người đọc về các mẫu biểu đồ và ngôn ngữ của giao dịch kỹ thuật.

Đây là một cách tốt để bắt đầu:

Bạn cần đảm bảo rằng mình hiểu các thuật ngữ sau:

1. Hỗ trợ và Kháng cự (Stan còn gọi đây là Cung)
2. Biên độ giao dịch
3. Khối lượng (số lượng cổ phiếu được giao dịch)
4. Đường trung bình động ( MA )
   • Stan thích MA 10 tuần cho giao dịch ngắn hạn và 30 tuần cho “đầu tư”.
   • Lưu ý rằng Stan chỉ sử dụng MA dựa trên thời điểm đóng cửa vào tối thứ Sáu, không phải tất cả các ngày giao dịch.
   • Vì vậy, 10 tuần của anh ấy không phải là MA 50 ngày truyền thống và 30 tuần của anh ấy không phải là 150 ngày.
   • Không bao giờ nên mua cổ phiếu dưới đường MA 30 tuần , đặc biệt nếu đường MA đang tăng.
   • Tương tự như vậy, các cổ phiếu trên đường MA 30 tuần không bao giờ được bán khống.
   • Mua những cổ phiếu vượt qua ngưỡng kháng cự và di chuyển trên đường MA 30 tuần đang tăng (và lý tưởng là có khối lượng ngày càng tăng).
5. Breakout và Breakdown
6. Kéo lại
7. đường xu hướng
8. Xu hướng tăng và xu hướng giảm
9. Nhà giao dịch (người muốn nắm bắt các động thái từ hai đến bốn tháng) và Nhà đầu tư (người đầu tư trong tối đa một năm)
10. Ngắn hạn (một đến sáu tuần), Trung hạn (hai đến bốn tháng) và Dài hạn (4 đến mười hai tháng)
11. Sức mạnh tương đối
    • Biến động giá của một cổ phiếu so với chỉ số (thị trường)
    • Lưu ý đây không phải là bộ dao động RSI
12. Bán khống (bán khống)

CÁC LOẠI BIỂU ĐỒ

Trong phần tiếp theo, Stan nói về các loại biểu đồ và mô tả một số tính năng chính.

• Anh ấy thích các biểu đồ thanh đơn giản, hiển thị mức cao, thấp và đóng, cùng với khối lượng.
• Hầu hết các biểu đồ ngày nay cũng hiển thị mở (do đó có ký hiệu OHLCV) nhưng Stan dường như không quá quan tâm đến điều này.

Anh ấy cũng thích các biểu đồ điểm và hình phổ biến khi tôi bắt đầu giao dịch, nhưng bạn không còn thấy nhiều nữa.

• Những bản ghi này chỉ thay đổi giá, bỏ qua thời gian và khối lượng.
• Do đó, chúng rất nhỏ gọn, dễ dàng ghi lại dữ liệu trong nhiều năm.
• Chúng đặc biệt hữu ích để xác định hỗ trợ và kháng cự, nhưng không bao giờ được sử dụng riêng lẻ.

Stan thường xuyên tham khảo biểu đồ Mansfield.

• Mansfield là dịch vụ biểu đồ yêu thích của anh ấy – vào thời điểm Stan viết cuốn sách của mình, hầu hết mọi người đăng ký biểu đồ thay vì vẽ biểu đồ của riêng họ.
• Biểu đồ máy tính khá thô sơ vào thời điểm này.

Biểu đồ Mansfield sử dụng MA có trọng số (có lẽ là MA theo cấp số nhân ) trong đó các tuần gần đây có trọng số hơn.

• Các đường này nhạy hơn các đường MA tiêu chuẩn và thay đổi hướng nhanh hơn.
• Nhược điểm của điều này là chúng tạo ra nhiều đòn roi hơn (các động thái ngắn hạn chẳng mang lại kết quả gì).

Biểu đồ Mansfield cũng bao gồm một đường sức mạnh tương đối, đó có lẽ là lý do tại sao Stan thích chúng.

• Đừng mua cổ phiếu khi sức mạnh tương đối là tiêu cực.
• Đừng bán khống những cổ phiếu có sức mạnh tương đối dương.

Stan cũng chú ý đến phạm vi hàng năm. 

• Khi một cổ phiếu đạt mức cao nhất trong một năm, có khả năng sẽ không có người bán nào ở trên mức giá tìm cách “ăn lãi”.
• Tương tự, mức thấp mới trong năm là rất nguy hiểm vì không có hỗ trợ.

BỐN GIAI ĐOẠN

Bây giờ chúng ta đến với ý tưởng lớn của Stan – Biểu đồ sân khấu.

Mọi cổ phiếu đều ở một trong bốn giai đoạn của một chu kỳ chính:

1. Giai đoạn cơ sở
   • Điều này có thể kéo dài hàng tháng, thậm chí hàng năm
2. Giai đoạn thăng tiến
   • Điều này bắt đầu với sự bứt phá trên đường MA 30 tuần với “khối lượng ấn tượng”
   • Tại thời điểm này, các nguyên tắc cơ bản có thể không tích cực
   • Đường MA 30 tuần bây giờ sẽ tăng mạnh
   • Sau một vài tháng, tiến trình của MA sẽ chậm lại và giá sẽ tiệm cận với MA
   • Đừng đuổi theo một cổ phiếu mà bạn đã bỏ lỡ – hãy mua sớm ở Giai đoạn 2 hoặc đợi cổ phiếu tiếp theo.
3. Đỉnh, nơi giá cổ phiếu có xu hướng đi ngang
   • Giai đoạn 3 là hình ảnh phản chiếu của giai đoạn 1
   • Cải thiện các nguyên tắc cơ bản hoặc một câu chuyện sẽ thu hút người mua, cho phép những người khác rời đi
   • Thương nhân nên ra khỏi đây
   • Các nhà đầu tư nên gửi một nửa vị thế của mình và đặt lệnh dừng lỗ dưới mức hỗ trợ
4. Giai đoạn suy giảm
   • Ở đây giá phá vỡ dưới hỗ trợ
   • Ra ngoài, bất kể nguyên tắc cơ bản đang nói gì

Đối với tôi, thứ còn thiếu trong biểu đồ đó là một đường khối lượng.

• Đầu giai đoạn 1, khối lượng sẽ cạn kiệt.
• Sau đó, vào cuối giai đoạn 1, khối lượng sẽ tăng trở lại mà giá không thay đổi.
  • Đây là sự đầu hàng của những người chủ bất mãn.
• Volume thường nặng ở giai đoạn 3, ở đỉnh.
• Giai đoạn 4 không cần phải được xác nhận bởi khối lượng lớn.

KHI MUA

Có ba thời điểm tốt:

1. khi cổ phiếu chuyển ra khỏi giai đoạn 1 và sang giai đoạn 2
2. thậm chí có thể an toàn hơn nếu đợi cơn mua điên cuồng ở giai đoạn 1 ban đầu chết đi và mua vào lần rút lui đầu tiên
   • điều này cho phép bạn xác nhận rằng khối lượng đã tăng lên và sau đó giảm xuống khi pullback
   • nhưng bạn sẽ bỏ lỡ một số người chiến thắng lớn bằng cách chờ đợi – những người không bao giờ thoái lui
   • bạn cũng có thể mua một vị trí bắt đầu khi đột phá ban đầu và tăng gấp đôi khi pullback
   • các nhà giao dịch có thể sẽ mua điểm đột phá, bán điểm thoái lui và sau đó mua lại
3. các nhà giao dịch cũng có thể chờ hợp nhất trong giai đoạn 2, sau đó là một đột phá mới trên ngưỡng kháng cự
   • đây được gọi là mua tiếp tục

Stan cũng khuyên bạn nên sử dụng lệnh dừng mua.

• Đây là mặt trái của lệnh cắt lỗ – bạn chỉ muốn mua nếu giá vượt trên một mức cụ thể.
• Lý tưởng nhất là bạn sẽ sử dụng đơn đặt hàng này trên cơ sở “tốt-‘cho đến khi bị hủy” – bạn không muốn phải nhập lại đơn hàng mỗi ngày.

Tôi càng làm cho hệ thống của mình máy móc hơn và càng ít bị phán xét và cảm xúc, thì nó càng mang lại nhiều lợi nhuận.

MẪU MUA

Stan tin vào một vài mô hình mua hàng từ lịch sử:

1. chu kỳ tổng thống
   • Cổ phiếu tăng giá trong năm bầu cử, sau đó giảm giá trong hai năm, chạm đáy vào giữa năm thứ hai; sau đó họ lên trong năm thứ ba
2. mẫu hàng tháng
   • Tháng 12 là tháng tốt nhất, và tháng 11 và tháng 1 cũng tốt
   • Tháng 7 và tháng 8 tốt ở Mỹ
   • Tháng 5 và tháng 6 là xấu, tháng 2 và tháng 9 cũng vậy
3. mẫu hàng ngày
   • Thứ sáu là ngày tốt nhất và thứ hai là tồi tệ nhất

MUA GÌ

Đầu tiên, đừng mua một cổ phiếu thoát ra khỏi nền của nó khi giá vẫn ở dưới đường MA 30 tuần đang giảm .

Quyết định mua gì là một quá trình gồm ba giai đoạn:

1. thị trường đang làm gì? (chờ xu hướng tích cực)
2. các lĩnh vực tốt nhất là gì?
3. đó là những cổ phiếu tốt nhất trong các lĩnh vực tốt nhất?

Cách thực hiện quy trình ba giai đoạn này sẽ được trình bày chi tiết hơn ở phần sau của cuốn sách.

• Trong dịch vụ Máy đọc băng chuyên nghiệp của mình, Stan đã sử dụng 50 chỉ số để tạo nên cái mà ông gọi là “Trọng lượng của bằng chứng” đối với thị trường.
• Điều duy nhất ông đề cập đến vào thời điểm này là tỷ lệ cổ phiếu trên NYSE đang ở giai đoạn 1 hoặc 2.

Khi chọn các ngành tốt nhất, hãy bỏ qua các nguyên tắc cơ bản.

• Thay vào đó, hãy áp dụng các quy tắc biểu đồ giai đoạn cho biểu đồ cho chỉ số ngành.
• Lý tưởng nhất là chúng tôi đang tìm kiếm các lĩnh vực đang chuyển từ Giai đoạn 1 sang Giai đoạn 2.
• Nhưng ngay cả khi một lĩnh vực đã bước vào Giai đoạn 2, vẫn sẽ có những cổ phiếu trong lĩnh vực đó mới bắt đầu chuyển từ Giai đoạn 1 sang Giai đoạn 2.

KẾT LUẬN

Chúng ta sẽ để nó ở đó cho ngày hôm nay – chúng ta đã đi được một phần tư chặng đường của cuốn sách.

Stan Weinstein’s Stage System 2 – Refining Buying

Bài đăng hôm nay là lần thứ hai chúng ta ghé thăm cuốn sách “Bí quyết kiếm lợi nhuận trong thị trường giá lên và giá xuống”. Hôm nay, chúng tôi sẽ tinh chỉnh quy trình mua Hệ thống của Stan Weinstein.

TINH CHỈNH QUY TRÌNH MUA HÀNG

Lần trước chúng tôi đã xem xét các biểu đồ và mua.

• Trong chương tiếp theo của cuốn sách, Stan xem xét các cách tinh chỉnh quá trình mua hàng.

SỨC ĐỀ KHÁNG ÍT HƠN (VÀ CŨ HƠN)

Khái niệm đầu tiên là càng ít lực cản thì càng tốt.

• Trong biểu đồ trên, XYZ giao dịch ở mức 18 đến 20 trước khi giảm xuống phạm vi từ 13 đến 15.
• Sau đó, nó phá vỡ trên 15.

Theo hệ thống của Stan, tốt nhất đây là một giao dịch mua yếu.

• Đây không phải là một giao dịch mua mạnh vì có ngưỡng kháng cự tại 18 (và cho đến tận 20).
• Có rất nhiều nguồn cung cấp trên cao.

Mặc dù hầu hết các cổ phiếu xây dựng từ một nền giá sẽ có mức kháng cự trên cao vào một thời điểm nào đó trong quá khứ của chúng, nhưng càng lùi xa thì càng tốt.

• Một vài năm là tốt, nhưng 10 năm thậm chí còn tốt hơn.

KHỐI LƯỢNG

Đối với Stan,

Khối lượng là thước đo sức mạnh của người mua.

Đừng bao giờ tin tưởng vào một đột phá không đi kèm với sự gia tăng đáng kể về khối lượng.

Trong khu vực cơ sở, mô hình khối lượng thất thường.

• Một số nhà phân tích tìm kiếm một đợt tăng đột biến về khối lượng ban đầu – sự hoảng loạn bán phá giá cổ phiếu – trước khi tăng, sau đó là khối lượng cạn kiệt.
• Stan nói rằng nhiều loại mô hình khối lượng trong Giai đoạn 1 có thể dẫn đến những người chiến thắng lớn.

Nhưng một khi giá vượt qua MA 30 tuần , Stan tìm kiếm khối lượng sẽ tăng đáng kể.

• Anh ấy muốn thấy khối lượng hàng tuần tăng đột biến ít nhất gấp đôi mức trung bình của tháng trước hoặc
• Mức tăng trong ba đến bốn tuần, gấp đôi mức trung bình trước đó, sau đó là mức tăng thêm vào tuần đột phá.

SỨC MẠNH TƯƠNG ĐỐI

Khái niệm thứ ba của Stan để giúp mua là sức mạnh tương đối.

• Đây là giá của cổ phiếu so với chỉ số thị trường.
• Không có gì để làm với chỉ báo dao động RSI được sử dụng trong phân tích kỹ thuật.

Một cổ phiếu đang tăng giá sẽ có sức mạnh tương đối kém nếu thị trường tăng nhanh hơn.

• Và một cổ phiếu đang giảm giá có thể có sức mạnh tương đối dương nếu thị trường giảm giá nhanh hơn.

Stan nhận thấy sự giao thoa từ cường độ tương đối âm sang dương đặc biệt quan trọng.

ĐÁY ĐẦU VÀ VAI

Stan không bị ám ảnh bởi các mô hình biểu đồ, nhưng mô hình mà anh ấy thích là mô hình đầu và vai dưới.

• Ở đây có sự suy giảm ban đầu xuống mức thấp mới để hình thành vai đầu tiên, tiếp theo là đợt phục hồi quá bán (điểm A).
• Sau đó, có một cú đột phá đẩy giá cổ phiếu xuống một mức thấp mới (mức cao nhất).
• Sau đó, cổ phiếu tăng lên mức kháng cự tương tự như điểm A (nay là điểm B).
• Tiếp theo là một đợt suy giảm không thể chạm tới mức thấp mới, hay thậm chí là mức thấp trước đó (vai phải).
• Và cuối cùng cuộc biểu tình thực sự bắt đầu.

Cũng cần có một đường xu hướng (đường trung bình động) nối các điểm A và B.

• Điều này được gọi là đường viền cổ áo.
• Điều này rất quan trọng vì khi giá vượt qua đường viền cổ là nơi tốt nhất để mua.

Theo Stan, khối lượng không quan trọng ở đây, mặc dù nhiều nhà phân tích thích khối lượng lớn ở vai trái, ít hơn ở phần đầu và khối lượng thấp ở vai phải.

THÙNG ĐÔI (ĐÁY ĐÔI)

Một mô hình khác mà Stan thích là mô hình đáy đôi, hay như ông gọi là mô hình thùng đôi.

• Điều này hoạt động đặc biệt tốt khi được hỗ trợ bằng cách tăng âm lượng, độ bền tương đối tốt và không có lực cản trên cao.

Điểm mấu chốt là làn sóng bán thứ hai (đến B) không nên khiến giá thấp hơn đáng kể so với mức thấp đầu tiên (A).

Đáy đôi hình thành thường xuyên hơn nhiều so với đáy đầu và vai và bạn cần chắc chắn rằng sự phá vỡ đã bắt đầu trước khi mua.

CÀNG TO CÀNG TỐT

Cơ sở càng lớn, di chuyển càng lớn.

Stan thích những đột phá từ những nền tảng rất lớn.

• Có thể có những đột phá tuyệt vời từ các nền giá ngắn hạn, nhưng tỷ lệ cược sẽ tốt hơn với nền giá lớn.

Về mặt kỹ thuật, một nền giá dài cho thấy có rất nhiều người bán trong Giai đoạn 1, loại bỏ mức kháng cự trên cao.

ĐA DẠNG HÓA

Stan tin vào sự đa dạng hóa ở một mức độ nào đó, nhưng nói rằng không có con số kỳ diệu duy nhất nào cho việc nắm giữ bao nhiêu vị thế.

Một hoặc hai cổ phiếu là quá nguy hiểm và 40 đến 50 cổ phiếu là quá nhiều để theo dõi.

Đối với danh mục đầu tư nhỏ (<$25K), anh ấy khuyến nghị không quá năm hoặc sáu cổ phiếu.

• Đối với danh mục đầu tư lớn (> $100K), 10 đến 20 cổ phiếu là số tiền nhiều nhất anh ấy sẽ đầu tư cùng một lúc.

Ông khuyến nghị số tiền bằng nhau trong mỗi cổ phiếu.

• Ông cũng khuyến nghị rằng không phải tất cả cổ phiếu của bạn đều đến từ một lĩnh vực duy nhất.

TIẾP QUẢN

Trong phần tiếp theo của cuốn sách, Stan nói về việc sử dụng phương pháp phân tích của mình để loại bỏ những tin đồn về việc thâu tóm cho những tin đồn có cơ hội trở thành sự thật cao nhất.

• Đối với tôi, đây hoàn toàn là một chút suy đoán và vượt qua ranh giới của phân tích biểu đồ, nhưng một số người có thể muốn thử.

Về cơ bản, anh ấy đang nói rằng giao dịch nội gián sẽ xuất hiện trong các biểu đồ trước khi việc sáp nhập/tiếp quản được công bố.

• Tôi nghĩ điều này hoàn toàn có thể xảy ra và tôi sẵn sàng kiểm tra biểu đồ để tìm bằng chứng về điều này ở một cổ phiếu mà tôi đã theo dõi.
• Nhưng tôi nghĩ rằng tôi sẽ sớm cảm thấy mệt mỏi khi kiểm tra mọi tin đồn thị trường ở đây.
• Stan đã giao dịch vào những ngày trước khi có internet và Twitter, và có lẽ ngày càng có ít tin đồn đáng tin cậy hơn để giải quyết.

MẪU XÁC NHẬN BA LẦN

Stan cũng nói về mô hình xác nhận ba lần mà ông đã phát hiện ra vào những năm 1970.

• Mô hình này được sử dụng cho giao dịch dài hạn hơn so với các kỹ thuật mà chúng tôi đã đề cập cho đến nay.
• Nó được thiết kế để chọn những cổ phiếu đang chuẩn bị cho những bước tiến đáng kể.

Ba tín hiệu là:

1. khối lượng lớn – hơn gấp đôi mức cơ bản và trong vài tuần kể từ khi bắt đầu đột phá
2. sức mạnh tương đối bắt đầu bằng âm hoặc gần bằng 0, nhưng đột phá một cách dứt khoát về phía tăng cùng với giá
3. một mức giá lớn tăng lên (40% +) trước tín hiệu đột phá – điều này ngụ ý một mô hình cơ sở có dao động lên xuống tương đối rộng trong xu hướng đi ngang tổng thể

KẾT LUẬN

Trong hai bài viết trước, chúng ta đã học được một số quy tắc về thời điểm mua:

1. Tìm kiếm một xu hướng tích cực trong thị trường tổng thể
2. Tìm kiếm các lĩnh vực đang làm tốt nhất.
3. Tìm kiếm các cổ phiếu trong các lĩnh vực có biểu đồ tăng giá nhưng đang hình thành nền giá và đợi chúng bứt phá từ Giai đoạn 1 sang Giai đoạn 2.
4. Điều này có nghĩa là chúng phải di chuyển trên đường MA 30 tuần và đường MA 30 tuần không được giảm.
5. Căn cứ lớn hơn là tốt hơn.
6. Lọc ra những người có điện trở trên cao gần đó.
7. Lọc bỏ những cái có độ âm kém.
8. Bạn có thể đặt lệnh dừng mua với một nửa kích thước bình thường của mình ở mức giá đột phá.
9. Nếu đột phá được xác nhận bằng khối lượng tăng lên, hãy mua nửa còn lại của vị thế của bạn, lý tưởng nhất là khi giá hồi lại.

Chúng tôi cũng đã đề cập đến một số mẫu biểu đồ thuận lợi:

• Đáy đầu và vai
• đáy đôi

Stan Weinstein’s Stage System 3 – Selling and Shorting

KHI NÀO NÊN BÁN

Lần trước chúng tôi đã xem xét việc tinh chỉnh quy trình mua hàng.

• Trong chương sáu, Stan xem xét thời điểm bán.

Ông bắt đầu với một vài ví dụ về các cổ phiếu khởi đầu là chiến thắng nhưng sau đó trở thành thảm họa.

• Lúc đầu, Avon, Floating Point, Alfin và VM Software đều có những bước phát triển tốt, nhưng sau đó đã trả lại tất cả những gì họ kiếm được và biến thành lỗ.

Cũng tệ như việc treo cổ phiếu quá lâu là bán cổ phiếu đang thắng quá sớm.

• Nhiều người tin rằng bạn không thể phá sản khi chốt lời.
• Nhưng bạn có thể.

Hầu hết các nhà giao dịch có nhiều giao dịch thua lỗ cũng như số giao dịch thắng của họ, nếu không muốn nói là nhiều hơn.

• Vì vậy, điều quan trọng là phải có những người chiến thắng lớn có thể trả tiền cho những người thua cuộc (nhỏ) của bạn.

Tuy nhiên, rất nhiều thương nhân bán đơn giản vì họ cảm thấy rằng giá cổ phiếu đã trở nên quá cao.

KHÔNG NÊN BÁN

Trước khi mô tả khi nào nên bán, Stan xem xét các lý do không nên dùng để bán (hoặc không bán).

1. Đừng tính thời gian bán hàng của bạn xung quanh các cân nhắc về thuế
   •  Điều này ít có khả năng trở thành động lực thúc đẩy việc bán hàng tại Vương quốc Anh, bởi vì hầu hết mọi người sẽ giữ cổ phiếu của họ trong các tài khoản được miễn thuế (ISA và SIPP).
   • Nếu bạn đang điều hành một tài khoản chịu thuế và cần kết tinh lợi nhuận để sử dụng khoản trợ cấp thuế lãi vốn ( CGT ) hàng năm của mình, bạn sẽ cần đợi 30 ngày trước khi mua lại cổ phiếu.
   • Điều này tốt hơn so với giải pháp thay thế mà Stan chủ yếu lo lắng, khi một nhà đầu tư nắm giữ một vị thế lớn trong một cổ phiếu vì họ không muốn trả thuế cho lợi nhuận của mình.
   • Khi ở trong tình huống này, ít nhất hãy bán đủ cổ phiếu để sử dụng hết khoản trợ cấp CGT .
   • Bạn cũng có thể bán nhiều hơn và cũng có thể bán một số cổ phiếu đang thua lỗ, để bù đắp cho khoản lãi tiếp theo của bạn.
2. Đừng giữ cổ phiếu (đang ở Giai đoạn 4) vì nó có lợi suất tốt
   • Giá giảm đáng kể sẽ hủy bỏ cổ tức có giá trị trong vài năm
   • Những cổ phiếu có năng suất cao như tiện ích tạo ra những cổ phiếu Giai đoạn 2 tốt vì lợi nhuận được bổ sung bởi lợi suất.
3. Đừng giữ cổ phiếu vì tỷ lệ PE của nó thấp
   • Điều này được thừa nhận là khó xảy ra sau khi chạy Giai đoạn 2 tốt, nhưng có thể xảy ra nếu mức cơ bản đủ thấp.
4. Đừng bán cổ phiếu chỉ vì tỷ lệ PE cao
   • PE cao có thể cao hơn nhiều
5. Đừng từ chối bán vì xu hướng thị trường đang tăng.
   • Thủy triều dâng sẽ làm trôi hầu hết các thuyền, nhưng không phải tất cả.
6. Đừng đợi đợt phục hồi tiếp theo để bán
7. Đừng giữ hàng vì nó có chất lượng cao
   • Ngay cả những cổ phiếu chất lượng cũng có chu kỳ giá.

Stan cũng nhắc nhở chúng ta rằng chúng ta không bao giờ nên hạ thấp giá trị trung bình .

BÁN ĐÚNG GIÁ CHO NHÀ ĐẦU TƯ

Điểm đầu tiên mà Stan đưa ra là bạn phải luôn có điểm dừng lỗ.

• Trường hợp đặc biệt xảy ra với các vị thế có đòn bẩy (ví dụ: đặt cược chênh lệch), nhưng ngay cả với các cổ phiếu thông thường, ghi nhớ trong đầu về mức giá mà bạn sẽ bán là một ý tưởng rất hay.
• Tất nhiên, sử dụng các điểm dừng tinh thần thay vì thực tế có nghĩa là bạn phải theo dõi các vị trí của mình chặt chẽ hơn.

Stan nói rằng không có mức tỷ lệ phần trăm kỳ diệu nào cho việc đặt điểm dừng lỗ.

Làm thế nào 10% hoặc bất kỳ tỷ lệ phần trăm nào khác có thể là mức phù hợp? Thị trường có biết hoặc quan tâm đến mức giá mà bạn đã trả không?

Thay vào đó, hãy tập trung vào mức hỗ trợ trước đó và MA 30 tuần .

• Nếu một cổ phiếu đang giao dịch trong khoảng từ 180 đến 200 và bạn đã mua khi giá đột phá trên 200, thì điểm dừng của bạn sẽ ngay dưới 180.
• Stan cũng thích đặt các điểm dừng bán ngay bên dưới các số làm tròn, vì việc giảm qua các điểm này cho thấy áp lực bán thực sự.

Quan điểm thứ hai của Stan là mua hơn là bán:

• Nếu bạn đang cố gắng lựa chọn giữa một số cổ phiếu để mua, hãy tìm ra nơi bạn cần đặt điểm dừng và chuyển mức giảm tối đa này thành tỷ lệ phần trăm.
• Cổ phiếu có tỷ lệ giảm giá thấp nhất là cổ phiếu bạn nên mua.

Bạn nên tránh mua cổ phiếu có điểm dừng thấp hơn 15% so với giá đầu vào của bạn.

TRAILING BÁN DỪNG LẠI

Sơ đồ trên cho thấy cách theo dõi chính xác các điểm dừng của bạn để giành phần thắng.

• Cổ phiếu được giao dịch trong phạm vi từ 18¼ đến 20¼ trước khi đột phá
• Bạn đã mua ở mức giá 20½ với điểm dừng ở mức 17½ (dưới số làm tròn là 18)
• Sau đó, cổ phiếu tăng lên 25 (điểm A) trước khi điều chỉnh trở lại từ 8% đến 10% (điểm B)

Bạn không di chuyển điểm dừng của mình cho đến khi đợt điều chỉnh đầu tiên theo xu hướng tích cực kết thúc và đợt điều chỉnh đã tiến gần đến đường MA 30 tuần , nhưng không vi phạm nó.

• Điểm dừng của bạn di chuyển lên ngay dưới MA 30 tuần (điểm C).

Quá trình tương tự được lặp lại mỗi khi một sự điều chỉnh theo xu hướng tích cực đến gần với đường MA 30 tuần và xu hướng tăng tiếp tục (điểm E, G, I).

• Trên thực tế, Stan khuyến nghị rằng việc tăng giá ở C, E, G và I nên được trì hoãn cho đến khi cổ phiếu phục hồi hầu hết các đợt điều chỉnh trước đó.
• Vì vậy, tại các điểm C, E, G và I, bạn đang chờ tăng điểm dừng lỗ, giả sử rằng sự phục hồi này xảy ra (điều này xảy ra trong từng trường hợp, nhưng một thời gian sau).

Sau điểm I, đường MA đi ngang.

• Đây có thể là điểm bắt đầu của Giai đoạn 3, vì vậy bạn cần tích cực hơn với điểm dừng của mình.
• Điểm dừng mới là mức điều chỉnh thấp, tại điểm K (nằm trên MA ).

Sau lần điều chỉnh ban đầu tới điểm M, điểm này nằm trên điểm dừng, lần điều chỉnh tiếp theo sẽ khiến bạn bị loại.

• Ngay sau đó, giá giảm qua đường MA , cho thấy rằng trong trường hợp này, Giai đoạn 3 diễn ra trong thời gian ngắn và chúng ta đã bước vào Giai đoạn 4.

DỪNG LỖ CHO THƯƠNG NHÂN

Stan nói rằng các nhà giao dịch cần tích cực hơn với các điểm dừng hơn là các nhà đầu tư.

• Các nhà đầu tư muốn ở lại với cổ phiếu chừng nào nó còn ở Giai đoạn 2, và sẽ chấp nhận những thất bại và chuyển động đi ngang.
• Các nhà giao dịch nghĩ rằng thời gian là tiền bạc và muốn tránh những đợt sụt giảm đáng kể và giao dịch đi ngang.
• Họ thà chuyển sang một cổ phiếu mới đã sẵn sàng cho một động thái thú vị.

Vì vậy, một nhà giao dịch sẽ không đợi cổ phiếu vượt qua đường MA 30 tuần .

• Họ có nhiều khả năng bán cao hơn đường MA và mua lại khi giá giảm gần với đường MA .

Biểu đồ trên cho thấy cách thức hoạt động của nó.

• Một lần nữa, cổ phiếu được giao dịch trong phạm vi từ 18¼ đến 20¼ trước khi đột phá

Các thương nhân muốn tăng nhanh hơn nhưng ít hơn so với các nhà đầu tư, và vì vậy chỉ nên chấp nhận một khoản lỗ nhỏ hơn.

• Vì vậy, các điểm dừng nên ở ngay dưới “mức phản ứng thấp nhất trước đó”.
• Tôi không hoàn toàn chắc chắn đây là gì – nó có thể là mức thấp trước khi đột phá.
• May mắn thay, Stan cung cấp một quy tắc dự phòng – một điểm dừng được đặt từ 4% đến 6% dưới điểm phá vỡ (và dưới số tròn gần nhất).

Cổ phiếu sau đó tăng lên 25 (điểm B) và giảm xuống 22 (điểm C).

• Stan nói rằng các nhà giao dịch nên bỏ qua các đợt điều chỉnh dưới 7%, nhưng tôi coi đây là mức giảm 12%.

Khi cổ phiếu phục hồi đến mức B, điểm dừng sẽ được chuyển lên ngay dưới C.

• Tương tự, khi giá cổ phiếu tăng lên D, giảm xuống E và sau đó phục hồi trở lại D, điểm dừng nên được chuyển lên ngay dưới E.
• Sau chu kỳ tăng-giảm-phục hồi tiếp theo, điểm dừng sẽ ở ngay dưới G.
• Sau khi mô hình hai đỉnh ở F và H, bạn sẽ bị dừng lại ngay bên dưới G.

Stan nói thêm rằng một nhà giao dịch không bao giờ nên ở lại một vị trí khi cổ phiếu phá vỡ dưới MA 30 tuần .

ĐƯỜNG XU HƯỚNG

Nếu một đường xu hướng hình thành, Stan nói rằng bạn nên sử dụng nó.

• Khi đường xu hướng bị phá vỡ, hãy bán ít nhất một phần vị thế của bạn (chẳng hạn một nửa).
• Phần còn lại có thể được quản lý bằng cách sử dụng các điểm dừng và có thể sẽ được bán với giá thấp hơn.

Đường xu hướng là đường kết nối ít nhất ba mức thấp.

• Khi mức thấp thứ ba hình thành và giá phục hồi (C trong sơ đồ trên), đó sẽ trở thành điểm dừng của bạn.
• Bạn có thể tăng điểm dừng lên D, E và F khi giá vẫn ở trên đường xu hướng.
• Lưu ý rằng điểm dừng cho nửa vị thế này sẽ được nâng lên mặc dù hành động giá vượt quá điểm I là đi ngang.

Cuối cùng, điểm dừng tại F đã đạt được.

QUY TẮC XOAY

Stan nói rằng hầu hết các quy tắc giao dịch đều không đáng để bỏ công sức.

• Nhưng một điều anh ấy thích là quy tắc xoay.

Điều này nói rằng giá mục tiêu cao hơn nhiều so với mức cao trước đó cũng như mức thấp trước đó thấp hơn nó.

• Vì vậy, nếu một cổ phiếu giảm từ 260 xuống 160, dao động của nó là 100.
• Khi nó tiếp theo vượt ra khỏi phạm vi 260, mục tiêu giá là 260 + 100 = 360.

Đỉnh có thể ở mức 350 hoặc 380, nhưng bạn nên tìm kiếm một đỉnh để hình thành trong khu vực này.

BÁN KHỐNG

Mặc dù thị trường chứng khoán có xu hướng đi lên, nhưng nó sẽ đi xuống trong khoảng một phần ba thời gian và điều này cũng đúng đối với các cổ phiếu riêng lẻ.

Mặc dù việc bán khống có thể rủi ro – một cổ phiếu bị bán khống có thể tăng giá vô thời hạn, mặc dù điều này có thể dễ dàng được bảo vệ bằng các điểm dừng – cổ phiếu có xu hướng giảm nhanh hơn tăng, vì vậy có khả năng kiếm tiền nhanh chóng.

SAI LẦM KHI BÁN KHỐNG

Stan bắt đầu bằng cách liệt kê một vài quy tắc về cách không bán khống:

1. Đừng bán khống một cổ phiếu vì nó có PE cao .
   • Cổ phiếu PE cao ở Giai đoạn 2 có thể tiếp tục tăng.
   • Và cổ phiếu PE thấp trong Giai đoạn 4 có thể tiếp tục giảm.
2. Đừng bán khống một cổ phiếu vì nó đã hoạt động tốt.
3. Đừng bán khống vì vốn hóa thị trường “quá lớn”.
   • Các nguyên tắc cơ bản như thị phần và triển vọng tăng trưởng sẽ không thể ngăn giá tăng tạm thời.
4. Đừng bán khống một cổ phiếu mà mọi người đều đồng ý rằng nó phải sụp đổ.
   • Stan gọi những cổ phiếu này là “quần đùi hút máu”.
5. Đừng bao giờ bán khống một cổ phiếu cao hơn MA 30 tuần của nó .
   • Nếu cổ phiếu vẫn ở Giai đoạn 2, đừng bán khống.
6. Đừng bán khống cổ phiếu với khối lượng thấp
   • Stan trích dẫn khối lượng hàng tuần là 15.000 cổ phiếu là giới hạn thấp hơn, nhưng tôi không chắc liệu điều này có nên được hạ xuống đối với thị trường Vương quốc Anh hay không.
   • Bán khống một cổ phiếu ít giao dịch sẽ đẩy giá lên cao.
7. Đừng bán khống cổ phiếu trong một lĩnh vực đang đi lên.
   • Tìm kiếm một cổ phiếu yếu trong một lĩnh vực yếu.
8. Đừng bán khống cổ phiếu có sức mạnh tương đối tốt
   • So với chỉ số thị trường (không phải chỉ báo dao động RSI)
9. Đừng bán mà không có điểm dừng bảo vệ.

BÁN KHỐNG ĐƯỢC THỰC HIỆN ĐÚNG

Điều đầu tiên bạn cần tìm kiếm là một cổ phiếu đã có mức tăng trưởng tốt trong năm trước.

• Sự gia tăng của Giai đoạn 2 phải tương đối dốc (nhanh), ít có sự hỗ trợ hoặc tắc nghẽn trên đường đi.
• Bây giờ nó sẽ ở Giai đoạn 3 với một đường MA bằng phẳng hoặc thậm chí tốt hơn, đang giảm dần .
• Lẽ ra nó phải giao dịch đi ngang trong vài tuần, do đó một đỉnh đang hình thành.

Bạn nên xác định một mức (bằng hoặc thấp hơn MA ) sẽ báo hiệu rằng Giai đoạn 4 đã bắt đầu và chờ đợi.

Các điểm vào tiềm năng trên biểu đồ trên bao gồm:

• A – sự cố ban đầu
• B – pullback đến điểm phá vỡ

Stan nói rằng tất cả các nguyên tắc từ bên mua vẫn phù hợp với bên bán – bạn chỉ cần đảo ngược các bước.

• Với các đột phá ngược chiều, rủi ro sẽ thấp hơn nếu bạn mua khi giá thoái lui – giả sử rằng có một giá như vậy.
• Vì vậy, cách tiếp cận tốt nhất cho các nhà đầu tư là mua một nửa vị thế khi giá đột phá và một nửa khi giá thoái lui.
• Các nhà giao dịch đang vội vàng và vì vậy sẽ mua toàn bộ vị thế của họ khi đột phá.

Điều này cũng tương tự với việc bán khống:

• Các thương nhân hoàn toàn bán khống về sự cố.
• Các nhà đầu tư nhận một nửa khi phá vỡ và một nửa khi thoái lui.

Hơn một nửa các sự cố sẽ cho thấy một pullback, nhưng tỷ lệ này thấp hơn so với các đột phá.

Nếu bạn bỏ lỡ sự cố ban đầu, bạn có thể rút ngắn sang Giai đoạn 4, nhưng bạn cần một mô hình hợp nhất và một sự cố tiếp theo.

• Đây là điểm C trên biểu đồ trên.

Một điểm khác biệt chính giữa mua và bán là khối lượng.

• Khi mua, bạn muốn xác nhận khối lượng lớn.
• Điều này là không cần thiết về mặt ngắn hạn.

HÌNH THÀNH BIỂU ĐỒ CHO QUẦN SHORT

Stan thích mô hình đỉnh đầu và vai như một chỉ báo cho một vị thế bán tiềm năng.

• Điều này ngược lại với đáy đầu và vai mà anh ta sử dụng cho các vị thế mua.

Sự hình thành bắt đầu với một sự gia tăng mạnh mẽ về khối lượng trên trung bình (A, B).

• Tiếp theo là sự điều chỉnh chốt lời (B, C).
• Và sau đó là mức cao mới (D), thường có khối lượng ít hơn mức tăng trước đó.

Sau đó là đợt điều chỉnh thứ hai (D, E).

• E phải thấp hơn B, mà trong một tình huống tích cực hơn sẽ cung cấp hỗ trợ trên đường đi xuống.
• E phải ở cùng mức với C, mức thấp trước đó.

Do đó, ABC là vai trái, CDE là đầu và CE là đường xu hướng (được gọi là đường viền cổ) giữa hai mức thấp.

• Tại thời điểm này, bạn phải đợi đợt phục hồi tiếp theo mờ dần trước khi đạt mức cao mới (F < D và lý tưởng là F = B
• Và cũng để đường viền cổ áo bị phá vỡ bởi mức thấp tiếp theo (G).
• Mô hình được xác nhận trong khoảng 2/3 trường hợp – phần còn lại tăng lên mức cao mới.

Khối lượng phải nhẹ hơn ở vai phải (EFG).

• Nếu vai phải có khối lượng nặng nhất, nó không đáng tin cậy.

Tại G, bạn có mẫu biểu đồ tiêu cực nhất có thể hình thành.

• Bán bất kỳ vị thế mua nào cho thấy sự hình thành này.
• Hãy suy nghĩ về việc đi ngắn.

Stan có thêm một quy tắc ngón tay cái:

• “Đỉnh càng lớn (dài hơn), mức giảm càng lớn.”
  • Lưu ý thời gian hình thành của sự hình thành và khoảng cách giữa đường viền cổ và đỉnh.

QUY TẮC SWING VỀ NHƯỢC ĐIỂM

Quy tắc swing mà chúng ta đã gặp trước đó ở bên mua cũng áp dụng cho bên bán:

• Chiều cao của kênh đi ngang trước khi xảy ra sự cố bằng với mức độ xảy ra sự cố.

Vì vậy, nếu một cổ phiếu tăng từ 160 lên 260 trước khi nó bị phá vỡ, thì dao động của nó là 100.

• Khi nó giảm xuống dưới 160, mục tiêu giá là 160 – 100 = 60.

Stan khuyên bạn nên đóng một nửa vị thế của mình khi giá nằm trong khu vực mục tiêu và để phần còn lại được bảo vệ bằng điểm dừng.

Ông cũng nhận thấy rằng quy tắc dao động đi xuống áp dụng cho các chỉ số cũng như các cổ phiếu riêng lẻ.

DỪNG LẠI ĐỂ RÚT NGẮN

Điểm dừng để bán khống phần lớn ngược lại với điểm dừng ở bên mua. Sơ đồ trên cho thấy kế hoạch cho các nhà đầu tư:

1. Khi sự cố ban đầu xảy ra (sự chuyển đổi từ giai đoạn giao dịch đi ngang Giai đoạn 3 sang giai đoạn đi xuống Giai đoạn 4), điểm dừng ban đầu sẽ ở mức cao trước đó (vai bên phải nếu sự hình thành phát triển, nhưng trong sơ đồ trên, điểm B).
2. Không di chuyển điểm dừng xuống cho đến khi có một đợt phục hồi quá bán 8% (E) và giá quay trở lại mức thấp trước đó (D).
3. Điểm dừng mới nằm ngay trên MA (F) 30 tuần .
   • Sau đó trong chu kỳ, khi đường MA đi ngang, các điểm dừng sẽ ở ngay phía trên các đỉnh thay vì ngay phía trên đường MA .
4. Lưu ý rằng tại điểm H, giá vi phạm đường MA (nhưng không chạm điểm dừng).
   • Tại thời điểm này trong chu kỳ, đây không phải là vấn đề.
5. Khi giá giảm trở lại G (trên đường đến I), điểm dừng sẽ được chuyển xuống H.
6. J, K, L và M là các điểm dừng tiếp theo.
   • M là điểm dừng đầu tiên bên dưới MA , vì MA hiện đã đi ngang.

Về phía mua, các nhà giao dịch sẽ tích cực hơn.

• Các điểm dừng của họ sẽ ở ngay trên các đỉnh phục hồi và thường là dưới MA .
• Điểm dừng ban đầu là ở đỉnh trước đó (B) hoặc cao hơn khoảng 5% so với điểm phá vỡ (C).

Đối với bên mua, các đường xu hướng nên được sử dụng nếu chúng hình thành.

• Khi đường xu hướng bị phá vỡ, hãy bán ít nhất một phần vị thế của bạn (chẳng hạn một nửa).
• Phần còn lại có thể được quản lý bằng cách sử dụng các điểm dừng và có thể sẽ được đóng ở mức giá cao hơn (ít sinh lời hơn).

ĐẶT TÙY CHỌN

Stan đôi khi sử dụng các tùy chọn đặt để chơi nhược điểm.

• Những thứ này không được cung cấp trực tiếp cho các nhà đầu tư tư nhân bởi nhiều nhà môi giới ở Vương quốc Anh.
• Nhưng hồ sơ rủi ro có thể được bắt chước bằng cách sử dụng đặt cược chênh lệch với các điểm dừng được đảm bảo.

KẾT LUẬN

Điều này là dành cho hôm nay.

• Bây giờ chúng ta đã đi được 3/4 chặng đường của cuốn sách và tất nhiên sẽ hoàn thành với một bài báo nữa.

Các chương của ngày hôm nay sâu sắc hơn nhiều so với tôi mong đợi, nhưng cũng như phần còn lại của cuốn sách cho đến nay, phương pháp luận của Stan rất rõ ràng và rõ ràng:

1. Chúng tôi bán khi giai đoạn này kết thúc, cho dù đó là Giai đoạn 2 (tăng) hay Giai đoạn 4 (giảm).
   • Chúng tôi biết điều này đã xảy ra khi điểm dừng của chúng tôi bị tấn công.
   • Các điểm dừng được đặt trên MA (nhà đầu tư) hoặc tại điểm đảo chiều ngược xu hướng (nhà giao dịch) hoặc trên đường xu hướng (nếu nó hình thành).
2. Quần short cũng giống như quần dài ngược lại
   • Chúng tôi tìm kiếm một đợt tăng giá (Giai đoạn 2) theo sau là hành động đi ngang (Giai đoạn 3).
   • Chúng tôi muốn những cổ phiếu yếu nhất trong lĩnh vực yếu nhất trong một thị trường yếu.
   • Đỉnh đầu và vai là mẫu biểu đồ tốt nhất để tìm kiếm.
3. Quyền chọn bán rất hữu ích khi chơi bên bán
   • Đây là những điều khó tiếp cận đối với các nhà đầu tư tư nhân ở Vương quốc Anh, nhưng có thể bị bắt chước thông qua cá cược chênh lệch.

Stan Weinstein’s Stage System 4 – Long-term Indicators – Các chỉ số dài hạn

ĐẦU ĐỌC BĂNG CHUYÊN NGHIỆP

Vào thời điểm ông viết cuốn sách, Stan đang xuất bản một bản tin có tên là Máy đọc băng chuyên nghiệp.

• Ông bắt đầu Chương 8 bằng cách nhớ lại cách ông xác định thời điểm thị trường giá lên năm 1982 và sự sụp đổ năm 1987.
• Cả hai đều được đưa ra trong bản tin.

Anh ấy đang theo dõi 100 chỉ báo kỹ thuật và báo cáo về 50 chỉ báo tốt nhất trong bản tin.

• Nhưng đối với cuốn sách, anh ấy đã chọn một danh sách rút gọn gồm tám cuốn sách.

PHÂN TÍCH GIAI ĐOẠN CỦA TRUNG BÌNH THỊ TRƯỜNG

Đây là một điều hiển nhiên.

• Cũng giống như phân tích giai đoạn của một cổ phiếu, bạn theo dõi mức trung bình (chỉ số) và so sánh nó với mức trung bình động 30 tuần của nó, để biết nó đang ở Giai đoạn nào.

Mua khi chuyển từ Giai đoạn 1 sang Giai đoạn 2 và bán trong Giai đoạn 3.

DÒNG TĂNG-TỪ CHỐI

Đây là một chỉ số phổ biến ở Mỹ so sánh số cổ phiếu tăng giá trong ngày với số cổ phiếu giảm giá.

• Điểm thực của mỗi ngày được thêm vào tổng số chạy của ngày hôm trước.

Nó không phải là một chỉ báo phổ biến ở Vương quốc Anh và tôi không chắc sẽ lấy nó miễn phí ở đâu trên FTSE All-Share.

• Nếu bất cứ ai biết nơi để có được nó, xin vui lòng cho chúng tôi biết trong các ý kiến.

Stan tìm kiếm sự phân kỳ giữa đường AD và chỉ số – thường thì đường AD sẽ hoạt động như một cảnh báo sớm, giảm xuống trước chỉ số.

• Lưu ý rằng ở các đáy, đường AD sẽ tiếp tục giảm khi chỉ số bắt đầu tăng trở lại – trong trường hợp này, sự phân kỳ là một dấu hiệu tích cực.

CHỈ SỐ ĐỘNG LƯỢNG

Stan cũng sử dụng đường trung bình động 200 ngày của các số liệu AD hàng ngày, mà ông gọi là Chỉ số động lượng (MI) của mình.

• Tín hiệu MI quan trọng nhất đang vượt qua đường 0 – di chuyển lên là tăng và di chuyển xuống là giảm.
• Đường này ở phía bên kia của số 0 càng lâu thì tín hiệu giao nhau càng mạnh.
• Chỉ báo càng xa điểm 0 trước khi cắt ngang, tín hiệu càng mạnh.

MI sẽ đạt đỉnh trước khi chỉ số thị trường đạt đỉnh.

• Chỉ báo MI có thể bị trễ ở đáy, vì vậy nó không hữu ích lắm ở đây.

CAO VÀ THẤP

Stan cũng theo dõi số lượng mức cao mới và mức thấp mới (chỉ cổ phiếu phổ thông, không phải cổ phiếu ưu tiên).

• Anh ấy sử dụng mức cao và thấp hàng tuần thay vì hàng ngày.

Đây là tín hiệu rất sớm, ở cả đáy và đỉnh.

• Phân kỳ từ chỉ số là tín hiệu.

THỊ TRƯỜNG QUỐC TẾ

Stan cũng theo dõi các chỉ số cho các thị trường quốc tế quan trọng.

• Ông thấy rằng những động thái mạnh nhất trên thị trường Hoa Kỳ xảy ra khi chúng phù hợp với thị trường quốc tế.

ĐỘNG CƠ CHUNG

Một trong những chỉ số kỳ lạ nhất mà Stan sử dụng là giá cổ phiếu của General Motors.

• Quay trở lại những năm 1950, một thành viên nội các Hoa Kỳ đã nói “Điều gì tốt cho GM là tốt cho nước Mỹ”, vì vậy cổ phiếu này được coi là một chỉ báo về tình trạng chung của các công ty Hoa Kỳ.

Stan sử dụng “quy tắc bốn tháng” ở đây:

• Nếu GM không đạt mức cao (thấp) mới trong bốn tháng qua, thì xu hướng phổ biến của nó sắp đảo ngược.
• Tín hiệu này đã mang lại 70% lợi nhuận trong 50 năm trước cuốn sách.

Stan cũng sử dụng Phân tích giai đoạn với giá GM và nói rằng tín hiệu Giai đoạn sẽ ghi đè quy tắc bốn tháng khi chúng xung đột.

GIÁ / TỶ LỆ CỔ TỨC

Stan không sử dụng nhiều đến các nguyên tắc cơ bản, nhưng anh ấy tin tưởng vào tỷ lệ Giá/Cổ tức.

• Tỷ lệ P/D chỉ đơn giản là nghịch đảo của tỷ suất cổ tức.
• Vì vậy, nếu FTSE-100 mang lại lợi suất 3,5%, thì tỷ lệ PD là 28,6

Stan nói rằng cổ phiếu là một món hời khi tỷ lệ PD dưới 17 (lợi suất trên 5,8%) và đắt đỏ khi PD trên 26 (lợi suất dưới 3,8%).

Những con số này làm tôi ngạc nhiên, vì theo kinh nghiệm của tôi, thị trường Hoa Kỳ rộng lớn hơn thường mang lại lợi suất dưới 3%.

• Hóa ra từ năm 1970 đến năm 1990, lợi tức trung bình của Hoa Kỳ là hơn 4%.
• Từ 1991 đến 2007 là 1,95%.

Ý KIẾN ​​TRÁI NGƯỢC

Stan nói rằng đây là một tín hiệu không thường xuyên, nhưng khi tất cả mọi người “từ Phố Wall đến Phố Chính” đều đồng ý, thì đã đến lúc phải làm điều ngược lại.

• Anh ấy sử dụng nhiều tiêu đề tạp chí và báo để đánh giá tình cảm.

Anh ấy sẽ không hành động theo quan điểm trái ngược mà chờ đợi các chỉ số kỹ thuật xác nhận khác.

QUỸ, QUYỀN CHỌN VÀ TƯƠNG LAI

Chương 9 trình bày cách sử dụng Phân tích giai đoạn và đường trung bình động 30 tuần để giao dịch quỹ tương hỗ, hợp đồng tương lai và quyền chọn, nhưng có rất ít điểm mới ở đây.

Tôi sẽ tóm tắt ngắn gọn chiến lược quyền chọn:

1. Quyền chọn mua đối với cổ phiếu chuyển sang Giai đoạn 2 (hoặc đã có tại đây)
2. Hãy chọn lọc – chỉ swing ở những sân tốt nhất
3. Hãy cho bản thân ít nhất 45 ngày để lựa chọn trở nên tốt đẹp (và lý tưởng nhất là ba tháng)
4. Mua các tùy chọn gần với giá thực hiện và lý tưởng nhất là bằng tiền
5. Sử dụng một điểm dừng chặt chẽ (tinh thần)

BẢN TÓM TẮT

Trong Chương 10, Stan tóm tắt phương pháp của mình:

1. Kiểm tra các chỉ báo thị trường để biết hướng chung
2. Quét các khu vực để bạn biết những khu vực tốt nhất để chọn
3. Chọn cổ phiếu có tiềm năng sinh lời tốt nhất từ ​​các ngành tốt nhất
4. Mua sớm ở Giai đoạn 2 (nhà đầu tư) hoặc trong các mô hình tiếp tục Giai đoạn 2 (nhà giao dịch)
5. Sử dụng điểm dừng theo dõi (trên các vị thế mua và bán) trong phạm vi 15% giá vào lệnh
6. Không bao giờ bán cổ phiếu ở Giai đoạn 1 hoặc 2
7. Không bao giờ mua cổ phiếu ở Giai đoạn 3 hoặc 4
8. Bán khống (Cổ phiếu giai đoạn 4) khi xu hướng thị trường là giảm
9. Đừng bao giờ đoán đáy
10. Ra khỏi thị trường khi bạn cảm thấy cần thiết
11. Khi các chỉ số kỹ thuật không phù hợp với các nguyên tắc cơ bản (thu nhập), hãy đi theo chỉ số kỹ thuật
12. Giữ nhật ký giao dịch tập trung vào các giao dịch thua lỗ

KẾT LUẬN

Và thế là xong – chúng tôi đã hoàn thành nó qua cuốn sách.

Vì phần cuối cùng này của cuốn sách mỏng hơn nhiều so với phần còn lại, nên tôi sẽ thêm một vài lời nhắc nhở về những điểm chính từ các bài báo trước mà Stan không đưa vào phần tóm tắt của mình:

1. Hệ thống của Stan xoay quanh việc xác định Bốn giai đoạn của biến động giá cổ phiếu.
   • Giai đoạn 1 được gọi là “hình thành cơ sở” và Giai đoạn 2 là nơi giá cất cánh.
   • Giai đoạn ba là một đỉnh phẳng và Giai đoạn 4 là một sự suy giảm.
2. Stan dựa vào kỹ thuật – mọi thứ đều nằm ở giá (và khối lượng)
   • Không bao giờ mua hoặc bán mà không kiểm tra biểu đồ.
   • Đường trung bình động hàm mũ 30 tuần là chỉ báo chính.
   • Mức cao và mức thấp hàng năm cũng là những chỉ số tốt.
3. Không bao giờ mua khi có tin tốt, đặc biệt nếu giá đã tăng.
4. Đừng bao giờ mua một cổ phiếu có vẻ rẻ sau khi bị phá sản. ( Đừng bắt một con dao đang rơi .)
5. Không bao giờ mua hoặc nắm giữ cổ phiếu trong xu hướng giảm, bất kể PE thấp như thế nào . ( Cắt lỗ của bạn .)
6. Sức đề kháng càng ít thì càng tốt.
7. Khối lượng càng nhiều trên một đột phá thì càng tốt.
8. Bán khi Giai đoạn (2 đối với vị thế mua, 4 đối với vị thế bán) kết thúc.

Tổng hợp

BÁC SĨ CHỨNG KHOÁN